Als First-Mover bei der Umsetzung der europäischen Fondsregulierung spielt Luxemburg eine zentrale Rolle bei der Öffnung der Märkte für den internationalen Fondsvertrieb sowie dabei, europäischen Retail- und institutionellen Anlegern Zugang zu internationalen Investitionen zu verschaffen.
Die in Luxemburg ansässigen Investmentfonds werden in 79 Ländern vertrieben, wobei der Schwerpunkt auf Europa, Asien, Lateinamerika und dem Nahen Osten liegt.
Die weltweit führenden Vermögensverwalter haben Luxemburg als Zentrum für ihre internationale Fonds-Palette gewählt. Das Großherzogtum hat eine konkurrenzlose internationale Expertise sowie ein umfangreiches Instrumentarium an Anlageformen zu bieten.
Dieses Instrumentarium beinhaltet:
- OGAW (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) – ein regulierter Fonds für Privatkunden und institutionelle Anleger
- SIF (Specialised Investment Fund) – ein flexibles, effizientes Mehrzweckinstrument
- SICAR (Investment Company in Risk Capital) – speziell für Private-Equity-Investitionen und Venture Capital entwickelt
- UCI Teil II (Organismen für gemeinsame Anlagen) – ein flexibles, stärker reguliertes Pooling-Instrument
- RAIF (Reserved Alternative Investment Fund) – ein Fonds mit schneller Markteinführung und indirekter Regulierung über den Verwalter alternativer Investmentfonds.
AuM in Investmentfonds und AIFs
CSSF (November-2024)
Abwicklung von 55% aller grenzüberschreitenden Investmentfonds weltweit aus 80 Ländern
PwC Global Fund Distribution (2024)
70 % der 50 führenden Vermögensverwaltungsfirmen haben Luxemburg als ihr erstes Domizil für Fonds gewählt
PwC Global Fund Distribution (2024)
UCITS: VORTEIL DES ERSTEN ANBIETERS
Luxemburg ist das bevorzugte Domizil für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITS), das weltweit einzige wirklich globale Fondsprodukt, das das höchstmögliche Maß an Anlegerschutz bietet.
Die UCITS-Fonds aus Luxemburg haben sich zu einer starken globalen Marke entwickelt, doch diese Stärke resultiert aus einer klugen Entscheidung im Jahr 1988. Luxemburg war das erste Land, das die UCITS-Richtlinie in nationales Recht umgesetzt hat. Dieser „First-Mover-Vorteil“ zog viele internationale Fondsinitiatoren an.
UCITS werden heute sowohl an Privatanleger als auch an institutionelle Investoren weltweit vertrieben. Besonders Pensionsfonds verlassen sich auf UCITS, um ihre Portfolios mit einem gut regulierten Produkt zu diversifizieren.
Luxemburg hat einen Marktanteil von 31 % an europäischen UCITS und verwaltet dabei ein Vermögen von 14,7 Billionen €.
Alternative Fonds
Luxemburg ist ein erstklassiger Standort für Private Equity- und Venture Capital-, Hedgefonds und Immobilienfonds.
Aus dem internationalen Geschäftsumfeld des Finanzplatzes sind eine Reihe von Strukturen entstanden, die PE- und Immobilien-Erwerbungen mit grenzüberschreitenden Komponenten erleichtern.
In puncto Backoffice, Middle-Office-Funktionen und Outsourcing-Lösungen stehen zahlreiche kosteneffiziente Optionen zur Verfügung.
In Luxemburg sind alternative Fonds in der Lage, maßgeschneiderte Lösungen für Kunden und Finanzexperten anzubieten, indem sie Merkmale aus verschiedenen Jurisdiktionen kombinieren. Die Bedürfnisse von Mandanten aus Jurisdiktionen, die auf Common Law- und Zivilrecht basieren, können hierbei berücksichtigt werden.
Mehr als €962 Milliarden an verwaltetem Vermögen in alternativen Fonds
CSSF (Mai-2023)
19 der Top 20 global PE Firmen sind in Luxemburg tätig
EY (2023)
Erstklassige Fondsregulierung
Die Richtlinie für Manager alternativer Investmentfonds (AIFMD), die den Managern solcher Fonds einen europäischen Pass an die Hand gibt, trat 2013 in Kraft. Die rasche Umsetzung der Richtlinie hat Luxemburg dabei unterstützt, seine Position als gut regulierter Hub für die globale alternative Investmentbranche weiter auszubauen.
Luxemburg entschied sich zu diesem Zeitpunkt für eine Überarbeitung und Modernisierung seiner Limited Partnership-Regelung, um eine maximale Kompatibilität und Flexibilität nach den neuen AIFMD-Vorschriften zu gewährleisten. Diese hat nun eine Struktur, die den Vermögensverwaltern aus dem englischsprachigen Raum besser vertraut ist.
Über 330 ManCos, 260 AIFMs und 600 registrierte AIFMs sind in Luxemburg präsent
CSSF (2022)
Die 20 größten Immobilienmanager der Welt machen ihre Geschäfte von Luxemburg aus
IPE Magazine (2018)
Luxemburg hat seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, das Fondsgeschäft sehr positiv entwickeln zu können. Das Land ist ein Pionier bei der Umsetzung der europäischen Fondsregulierung; dies hat uns neue Märkte im Fondsvertrieb auf der ganzen Welt eröffnet.
FRÉDÉRIC PERARD, MANAGING DIRECTOR, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
